电脑版

龙洲股份新股报告:建议申购但不优先

时间:2012-06-04    机构:国信证券

公司主营业务为汽车客运、货运、客运站经营、汽车销售与维修、成品油销售等,其中客运收入占5成,毛利占比超6成。客货运业务以龙岩、南平为核心,客运在两地市占率分别超85%、70%,并辐射闽西、闽北及周边省份城市。近3年公司通过持续资本投入实现收入复合增速28.90%,净利润复合增速19.72%。

我们预测公司2012-2014年的摊薄每股收益分别为0.63、0.74和0.87元。考虑可比公司估值水平及公司未来成长情况,给予公司2012年16至18倍PE,合理估值区间10.14-11.41元。